从财务报表分析青海春天是否值得投资 2024-03-17

3·15晚会上,听花酒的问题被曝光无遗,而经过查询,了解到这款酒竟出自A股上市公司青海春天之手。这一消息引发了我对其业绩的浓厚兴趣,下面我们就通过近几年的财报数据,来一探究竟。金芽网774ijinrong.net

翻开财报,我们首先关注的是净资产收益率,它犹如一面镜子,映照出上市公司运用自有资本的效率。一家卓越的公司,其净资产收益率必定是熠熠生辉,光彩夺目的。
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接着,我们探寻公司毛利率,它揭示了公司产品销售后的增值比例。当然,增值越丰厚越佳,但这也受到所在行业的影响,因此,我们通常需要在同行业间进行比较。
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最后,我们看净利润增长率,它犹如一把尺子,衡量着当期净利润相对于上期净利润的增长幅度。一家稳健成长的公司,其增长率必定是稳定且不断攀升的。金芽网774ijinrong.net

通过上述三项指标的剖析,我们基本上能够勾勒出一家公司当期财报所展现的基本面貌。若各项指标均表现优异,且连续多年保持稳定,那么我们便可以对公司的基本面进行更深入的分析。金芽网774ijinrong.net

上图展示了青海春天近五年的财报核心数据汇总。结合我们前面所讲述的分析方法,我们很快就能得出结论。金芽网774ijinrong.net

令人遗憾的是,青海春天的净资产收益率连续五年为负,净利润增长率波动大,尽管其毛利率在食品饮料行业中表现尚可,但考虑到其主要产品为听花酒,这一毛利率在酒类行业中便显得逊色不少。金芽网774ijinrong.net

综合上述三项指标,我们可以判断青海春天的基本面状况并不理想。从价值投资的角度出发,这家公司显然并非理想的投资标的。金芽网774ijinrong.net

当然,我们还可以继续深入挖掘其他数据,例如上图中的自由现金流仅为896.27万。作为一家目前市值38亿的上市公司,这一数字与其市值显然不太匹配。这至少表明公司目前盈利能力较弱,盈利质量不高。金芽网774ijinrong.net

再来看主营收入,根据三季度财报,公司实现了1.61亿的收入,但对应的销售费用却高达1.27亿。这显示出公司业务开展难度较大,需要投入大量资源来促成交易。金芽网774ijinrong.net

通过这两项数据,我们可以进一步看出公司在发展上也面临着较大的困难,暂时还未能看到积极的转变,这进一步佐证了其基本面不适合投资。金芽网774ijinrong.net

当然,基本面只是影响股价的一个方面,对于短期股价走势的影响相对较低。在这篇文章中,我们就不深入讨论其他因素了。金芽网774ijinrong.net

上图中的财报在金芽网财务报表版块https://ijinrong.net/Finance查看。金芽网774ijinrong.net